1. 투자자 분류별 투자 동향

지난해 투자 시장에서 가장 활발한 투자 활동을 보여준 것은 벤처캐피탈이었던 것으로 확인된다. 아래 그래프는 2023년 한국 국적의 스타트업 및 중소기업을 대상으로 투자를 집행한 이력이 있는 투자자들을 투자자 분류에 따라 유형을 구분한 뒤, 상위 10개 유형 투자자들의 투자 건수와 투자 금액을 비교한 것이다.

*이하 통계는 모두 2024년 1월 13일 업데이트 기준

전체 투자자 유형 중 벤처캐피탈이 투자 574건, 투자 금액 2조 3,094억원으로 투자 건수와 투자 금액 모두 가장 많았던 것으로 나타났다. 투자 건수의 경우, 엑셀러레이터가 483건, 기업벤처케피탈이 325건으로 뒤를 이었다. 투자 금액은 사모펀드와 금융회사가 각각 1조 923억원과 8,453억원으로 두 번째와 세번째로 많은 금액을 투자하였다.

전년대비 증감율

전체 투자자 유형 중 전년대비 투자 금액이 가장 크게 감소한 것은 스타트업으로, 다른 스타트업에 투자할 정도의 규모를 가진 후기 단계 스타트업들이 투자시장의 냉각으로 자금조달에 어려움을 겪으며 투자 활동이 크게 위축된 것으로 추측된다. 스타트업의 경우, 전년대비 투자 건수 감소율도 52%로 전체 10개 유형 중 두 번째로 높았다. 대기업/중견기업 역시 투자 건수와 투자 금액 모두 전년대비 감소율이 각각 세번째와 두번째로 높았으며, 중소기업의 경우 투자 건수 감소율은 크지 않았으나 투자 금액은 전년대비 52% 감소한 것으로 나타났다.

전반적으로 투자 건수에 비해 상대적으로 투자 금액의 전년대비 감소율이 크게 나타나는 가운데, 엑셀러레이터 투자자의 경우 투자 건수 감소율은 39.1%, 투자 금액 감소율은 38%로 투자 건수 감소율이 금액 감소율보다 근소하게 높았는데, 초기 라운드에 투자가 집중되고 있는 시장 상황을 반영하고 있는 것으로 보인다. 그 외에 사모투자회사와 기업벤처캐피탈 투자자들도 투자 건수와 투자 금액 감소율 사이에 큰 차이가 없었던 것으로 확인된다.

투자자 분류별 비중

위의 그래프는 전체 투자 건수와 투자 금액에서 상위 5개 분류의 투자자들이 차지하는 비중을 나타낸 그래프이다. 투자 건수는 벤처캐피탈(24.6%), 엑셀러레이터(20.7%), 기업벤처캐피탈(13.9%), 금융회사(11.4%), 대기업/중견기업(7.0%) 총 5개 분류의 투자자들이 전체 투자 건수 중 77.7%를 차지하는 것으로 나타났다.

투자 금액의 경우, 상위 5개 분류 투자자들에 의해 투자된 금액의 비중이 더욱 커, 벤처캐피탈(33.8%), 사모투자회사(160%), 금융회사(12.4%), 기업벤처캐피탈(10.2%), 대기업/중견기업(9.0%) 투자자들이 전체 투자금액의 81.5%를 차지한 것으로 확인되었다.

이들 중 사모펀드회사의 경우, 전체 투자 건수에서 차지하는 비중은 3%에 불과했으나 전체 투자 금액에서는 벤처캐피탈에 이어 두번째로 높은 비중을 기록해, 상대적으로 큰 규모의 투자를 집행했다는 것을 짐작케 했다. 반대로 엑셀러레이터의 경우, 투자 건수에서 차지하는 비중은 두 번째로 높았으나 투자 금액에서 차지하는 비중은 1.9%에 불과한 것으로 나타났다.

 

2. 투자자 분야별 투자 대상 지역

아래 표는 투자 대상의 본사 소재지를 기준으로 이들 10개 분류의 투자자들이 가장 많이 투자한 지역을 비교한 것으로, 전 분류에서 투자 건수와 투자 금액 모두 서울의 비중이 가장 높게 나타났다. 2위 역시 과반수 이상이 경기도로, 스타트업 투자의 수도권 집중 현상을 여기서도 다시금 확인해 볼 수 있다.

수도권 집중 현상

그중에서도 특히 서울에 대한 투자 집중도가 높았던 투자자 유형은 스타트업으로, 지난해 스타트업 투자자에 의해 집행된 투자 건수 중 81.3%, 전체 투자 금액 중에서는 무려 93.1%가 서울 소재 기업들에 집중되어 있다. 사모펀드 역시 투자 건수의 71%, 투자 금액의 81.8%가 서울에 집중되어 있는 것으로 나타났다. 반면 엑셀러레이터는 투자 건수와 투자 금액 모두 서울의 비중이 전체 10개 투자자 유형 중 가장 낮아, 주로 초기 단계 기업에 투자하고 있는 만큼 상대적으로 다양한 지역에 투자하고 있는 모습이었다.

아래 표는 전체 투자 건수 및 투자 금액에서 수도권(서울 및 경기도) 소재 기업에 대한 투자를 제외한 비수도권 투자 비중(해외 소재 한국 기업 대상 투자 포함)을 투자자 유형별로 정리한 표이다. 위의 경향성과 마찬가지로, 엑셀러레이터가 전 유형 중 투자 건수와 금액 모두 비수도권 비중이 가장 높은 것으로 나타났으며, 금융회사가 투자 건수와 금액 모두 2위로 그 뒤를 이었다.

비수도권 주요 투자 대상 지역

투자 비중 3위부터는 비수도권의 다양한 지역들이 각축전을 벌였다. 특히 중소벤처기업부 팁스(TIPS) 타운과 카이스트 등이 위치해 있는 대전광역시가 총 4개 유형에서 투자 건수 비중 1위, 컴퍼니빌더 투자 건수 비중 2위를 차지하는 등 선전하는 모습이었으며, 투자 금액 비중에서도 총 두 개 투자자 유형에서 비중 3위를 차지하는 등 건수와 금액 모두 고르게 상위권에 위치해 있는 모습이다. 그 외 부산광역시와 대구광역시 등 경상권 광역시들도 상대적으로 선전하며 다양한 투자자 유형에 걸쳐 높은 비중을 보였다.

사모투자회사와 금융회사의 경우, 둘 다 충청남도가 서울특별시에 이어 전체 투자 금액에서 두번째로 높은 비중을 기록했다. 지난해 해당 지역에 대한 투자 건수는 사모투사회사가 4건, 금융회사는 5건으로 많지 않았던 것을 생각하면 해당 지역 이차전지 중소기업들에 대한 대규모 투자가 이러한 수치에 큰게 영향을 준 것으로 추측된다.

대표적으로 충청남도 논산시에 소재 동화일렉트로라이트가 지난해 5월 1,200억원 규모의 프리-IPO 투자를 유치했으며, 사모투자회사 에스케이에스프라이빗에쿼티와 엘엑스자산운용, 디비금융투자, 디비캐피탈, 신한투자증권 및 엔에이치헤지자산운용 등의 금융회사가 해당 라운드에 투자자로 참여했다. 동화일렉트로라이트는 이차전지 배터리의 핵심 물질인 전해액을 생산하는 중소기업으로, 국내뿐 아니라 중국, 헝가리, 말레이시아 등에도 공장을 두고 있으며 향후 투자금을 활용해 미국 테네시주 공장 설립도 추진할 계획인 것으로 전해진다.

같은달 500억원 규모의 시리즈 A 라운드 투자를 유치한 덕산일렉테라 역시 이차전지용 전해액을 생산하는 기업으로 사모투자회사 스틱인베스트먼트가 해당 라운드에 투자자로 참여했다. 아이비케이투자증권과 아이비케이캐피탈, 디에스자산운용 등으로부터 330억원 규모 시리즈 B 라운드 투자를 유치한 이녹스에코엠 또한 이차전지 음극재 생산을 위한 핵심 기술을 보유하고 있는 기업이다. 충청남도는 국내 이차전지 산업의 중심지로, 국내 이차전지 산업의 70%가 충청권에서 생산되는 것으로 알려졌다.

한편, 한국 국적이지만 소재지가 해외에 위치한 스타트업들에 대한 투자 역시 높은 비중을 보였다. 특히 실리콘밸리가 위치한 캘리포니아주는 미국임에도 한국의 주요 지역들을 제치고 여러 유형에 걸쳐 높은 비중을 보였는데, 대기업/중견기업 투자자의 경우 투자 건수와 투자 금액 모두에서 캘리포니아주가 전 지역 중 세번째로 높은 비중을 차지했다.

이들 기업 중 다수가 AI 관련 스타트업이었는데, 세계 최고의 병원 중 하나로 꼽히는 메이요 클리닉이 투자한 임프리메드는 AI를 활용해 환자에게 최적의 항암제를 추천하는 정밀의료 스타트업으로, 지난해 11월 300억원 규모 시리즈 A 라운드 투자에 한국 대기업인 벽산과 에스케이텔레콤이 투자자로 참여했다. 지난해 1월 한화시스템이 100억원을 투자한 비비티에이아이는 AI를 활용해 제조를 최적화하는 솔루션을 제공한다.

 

시리즈

2023 한국 스타트업 투자 브리핑 (1편) 전체 투자 동향

2023 한국 스타트업 투자 브리핑 (2편 폐업 및 M&A)

2023 한국 스타트업 투자 브리핑 (3편) 전년도 실적 및 고용변화

2023 한국 스타트업 투자 브리핑 (4편) 투자자별/지역 투자 동향

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